Escenario Ibex

rsi

Nicolas Correa

Si empieza a subir lo podriamos ver en 1 euro y completar esta figura de forma simétrica.

CODERE

Bonita figura en formación, mejorará con la superación del 4.

Ezentis

Parece que quiere darse la vuelta.
Punto de entrada, superación del 0,168

FELICES FIESTAS

Felices fiestas a todos los que entran en mi blog.

Espero que el año que viene alguien sea más participativo y ponga algún comentario, sobre el mercado o algún valor en particular.

Y que el 2013 nos regale alguna plusvalia interesante.

Si alguien quiere jugarsela a algún valor( yo he cubierto objetivo del 2012 y ya me centraré en 2013), hay algunos que todavia no han subido, y se les puede sacar un 5%: como Ercros, Ezentis, Vertice 360, Nicolas Correa o alguna inmobiliaria pequeña.
Pero cuidado que yo soy bajista desde estos niveles y hay mucha sobrecompra.
A lo largo de la semana que viene subiré mi escenario del IBEX para 2013.

SP500

El nivel clave para determinar si esto va a seguir siendo alcista esta en 1450

Ahora que todo el mundo esta muy alcista y que están diciendo que el año que viene va a ser muy bueno para la renta variable y sobre todo para la española, yo pongo un poco de calma y paro esta euforia, para mi el sp500 esta desarrolando una figura de cuña ascendente, con implicaciones bajistas, y yo soy bajista para este comienzo de 2013, debo ser de los pocos, con lo cual mi opinión tampoco debe ser tomada muy en cuenta, pero ojo avizor, que el tema no esta tan bien como pintan.

Ojala me equivoque, por los sufridos alcistas

DEOLEO

Ha llegado a la zona donde normalmente suele rebotar. Estamos hablando del 0,27

Aunque el gráfico no me convence demasiado, si que puede ser un valor para apostar de cara al año que viene.
Tiene un valor contable tres veces superior a su capitalización. (805 mll frente a 275mll)

Y sus variables fundamentales parece que empiezan a mejorar, el tercer trimestre tuvo resultado neto positivo, el ebitda sobre ventas se situa por encima del 10% y están consiguiendo reducir su abultada deuda.

FAES

Es un valor que esta mejorando tanto desde el punto de vista técnico como fundamental por mejora de resultados.
Si puede con la zona 1,46 es probable que lo veamos en 1,60

Campofrio: He entrado en 4,21 - 4,23.

Campofrio

En vez de buscar valores alcistas, hoy traigo un valor que podría estar llegando a la base de un canal bajista.
Repito es un valor bajista y esto trae consigo un riesgo elevado, pero si lo veo cerca de la zona 4,10, lo mismo entro con algunos títulos.

Mi estrategia seria compra en las proximidades de 4,10 para tener un objetivo a medio plazo de 5,30.
Stop loss en la zona 3,95 euros.

Por fundamentales capitalización 420 millones  de euros frente a un valor contable de 580 millones.
Por técnico: extrema sobreventa.

Ence - sigue fuerte

El objetivo a medio plazo que podría tener esta en 2,27

Dos hechos positivos:
Ha aumentado su autocartera un 5,1% a un precio de 1,97.
Y ha anunciado que a partir del 1 de enero sube el precio de sus productos hasta los 800 dolares por tonelada.
"Ence subirá los precios de venta de la celulosa a sus clientes hasta los 800 dólares/tonelada desde el 1 de enero próximo. Esta decisión se produce tras las presiones al alza de los precios de la celulosa derivadas del crecimiento que está experimentando la demanda de celulosa de fibra corta –celulosa que fabrica Ence– en el mercado mundial, según ponen de manifiesto los principales analistas del mercado.
Hay que resaltar que la demanda de papel tisú –que se fabrica con el mencionado tipo celulosa– mantiene un crecimiento medio anual superior al 4%, con un comportamiento muy bueno en nuevos mercados de alto potencial de crecimiento, especialmente en China en el que la utilización de este tipo de papel va introduciéndose de manera significativa en los últimos años, con tasas anuales de crecimiento por encima del 10%."

BBVA

Desde mi punto de vista tanto BBVA como Santander tienen pinta de que van a caer. Traigo el gráfico del BBVA.

La resistencia es fuerte en los 6,70 euros.
Lo que menos me gusta son sus indicadores técnicos, que para mí estan advirtiendo de una corrección.
RSI:

y el MACD:

Yo sigo al margen del mercado, suerte a los que estén dentro

SP500

Leo que casi todo el mundo es alcista en el SP500 de cara al año que viene, yo de momento empezaría a cerrar posiciones en el índice americano, esperando una corrección al nivel 1305.

Esta es la interpretación futura que hago del RSI del SP500.

 

 

 

Que vigilen las posiciones los que esten alcistas en el índice.

Ibex

Esta llegando a la parte alta del canal.

Será capaz de romperlo?
Los indicadores técnicos tienen una ligera predisposición alcista.
RSI:

Macd:

Por tanto situación complicada, hay que tener en cuenta las fechas en las que estamos y si habrá rally fin de año.
No lo tengo muy claro, ligera predisposíción alcista 55 - 45 pero cualquier cosa puede pasar.
Sigo en liquidez sin tomar ninguna decisión de inversión.

Metrovacesa

Si supera los 0,75 puede tener un tramo de un 10% rápidamente. Pero para eso tiene que superar el 0,75.

 

Abengoa

Algún día tendrá que llegar el rebote en Abengoa, el día 3 de octubre estaba en 3,586, ahora cotiza a poco más de 1,90. Tenemos una caida del 45% en mes y medio, el Rsi parece que se estabiliza.

Favorecería compras en 1,85 - 1,90, con objetivo en la zona 2,1 - 2,15

Rsi - ya hay muchos valores en sobreventa

El RSI o indicador de fuerza relativa (Relative Strength Index, en inglés) es un oscilador del análisis técnico que muestra la fuerza del precio mediante la comparación de los movimientos individuales al alza o a la baja de los sucesivos precios de cierre (periodo recomendado 14 días).
Se considera que si el RSI alcanza el nivel de 70 hay que interpretar que el valor está sobrecomprado (cuyo significado es que debería plantearse vender). Y análogamente al contrario, sobrevendido en el nivel de 30. La hipótesis sería que cuando hay una alta proporción de movimientos diarios en una dirección esto sugiere que se alcanzará el extremo, y los precios tenderán a darse la vuelta. También se usan los niveles 80 y 20, u otros, de acuerdo a las condiciones del mercado (en un mercado ascendente podría tener un nivel superior).

En la bolsa española, a cierre del día 16 de Noviembre de 2012 (Rsi extremos)

Valores sobrecomprados		Valores sobrevendidos
Vueling	86,12	G.catalana o	9,70
Zinkia	75	Abengoa	10,41
D. felguera	72,09	Vertice 360	10,71
Codere	79,48	B.popular	10,82
		Tecnocom	12,50
		B. valencia	13,89
		Criteria	14,62
		Abertis infr	16,34
		Tubos reunid	16,39
		Gral.alq.maq	16,67
		C.portland v	17,43
		Sniace	19,32
		La seda	21,05
		Pescanova	21,95
		Grifols	22,04
		Zeltia	22,50
		Auxil. ff.cc	23,33
		Cie automot.	24,32
		Miquel cost.	24,49
		Quabit	25,00
		Urbas	25,00
		Fersa	25,00
		Vocento	25,00
		Serv.point s	26,19
		Ebro puleva	26,57
		Nh hoteles	28,26
		Natra	28,41
		Pul. biotech	28,57
		Eads nv	28,63
		Bankinter	29,19
		Campofrio	29,27
		Inm.colonial	29,28
		Red ele.corp	29,33
		A. dominguez	29,51
		Fcc	29,89
		Clin baviera	29,92

Los dos grandes bancos

Empezo el rebote donde tenía que empezar.

El BBVA en 5,93

Y el SANTANDER en 5,35

Sigo pensando que es un rebote y no un movimiento en tendencia.

Las figuras de los indicadores técnicos no me están gustando:

MACD BBVA

RSI Santander

Quabit

Sólo para aquellos que puedan seguir el mercado al minuto, Quabit podría ser interesante si aguanta la zona 0,04, es la tercera vez que llega a esa zona y podría tener rebote.

El Rsi podría ser concordante y apoyar esa toma de posiciones.

Por fundamentales mejor no mirarlo, porque no sería recomendable.
Por tanto sólo para amantes del riesgo.

Seguimiento de Cartera

No lo he podido evitar, ver a Vueling a 6,90 me ha hecho vender el 50% que me quedaba, hay una rentabilidad del 40%.

De Codere he vendido a una media de 3,50, ha alcanzado el objetivo que tenía en el corto plazo 3,57,
con una rentabilidad del 7%. Las tenía a 3,25

Y en Ence me ha saltado el stop de ganancias a 1,79. Ha pegado un ladrillazo hacia abajo interdin y ha tirado el valor a 1,75. No descarto volver a entrar en el valor cuando se reestructure al alza, aunque en el mercado no han gustado los resultados, a mí sí, además los precios de la celulosa están subiendo y el dolar también con lo cual favorece su cuenta de resultados y de cara a fin de año y primer trimestre sobre todo pueder aumentar mucho.
Rentabilidad del 15% las tenía a 1,545

Por tanto me he quedado sin ningún valor en cartera, empiezo de nuevo la busqueda de valores.

Acepto sugerencias.

Vueling

Parece que IAG quiere lanzar una OPA sobre Vueling, para controlar el 100% de la compañia.

Lo hacen en el momento justo, cuando desde el punto de vista técnico ha hecho un doble mínimo y las perspectivas son positivas, con buenos resultados y sólidos fundamentales.
Ayer ya impidieron que el valor superase la resistencia en 5,80 y se encargaron de tirarlo a 5,47 para intentar un precio lo más bajo posible.
En ese nivel 5,47, la capitalización de vueling es de 164 millones de euros, vamos un poco con los fundamentales de la compañia. Tiene unos fondos propios de 244 millones de euros y una caja neta de 406 millones.
Por tanto el valor contable de cada una de las acciones es de 8,16 euros.
Los beneficios a cierre del tercer trimestre son 41,3 millones de euros, siendo muy pesimistas vamos a poner que finalice el año con 30 millones de beneficio, eso nos da un PER de 5,5 veces, uno de los más bajos del mercado por no decir el más bajo, desde la propia compañia dicen que el año que viene van a tener crecimientos de dos dígitos, por tanto no sería descabellado pagar un PER de 11 o 12 veces. Eso nos daría un precio por acción de 12 euros.
Por tanto un precio lógico y barato para IAG sería entre 8 y 12 euros.
Pero supongo que no llegaran a esos niveles y pretenderan pagar 6,5 euros. Aunque desde el punto de vista técnico el siguiente nivel de resistencia superado los 5,80 debería ser 7,60 euros.

Yo no las doy por menos de 7,50 euros.

Resultados de Vueling

Los ingresos de Vueling suben un 28,4% en los primeros nueve meses del año hasta los 882,7 millones de euros. El margen operativo asciende un 41,8% a 91,02 millones de euros y el EBIT un 79,6% a 53,49 millones de euros. El resultado neto sube un 93,2% a 41,33 millones de euros.

Para el año 2013 la compañía espera mantener un ritmo de crecimiento de la actividad de doble dígito de manera rentable, con un mayor énfasis en el mercado europeo.

Codere

Parece que quiere reaccionar al alza.

Las tengo compradas a 3,25

Objetivo a corto plazo la zona 3,57.

Vueling

En el post del 4 de Octubre comentaba

"Vendo el 50% de la posición de IAG en 2,06. Rentabilidad del 8%, y con el importe de la venta entro en Vueling a 4,88.

Parece que podría tener otro tramo al alza de 1 eurito.
Tenemos doble suelo".

Y como suelo ser consecuente con mis análisis, y el eurito casi se ha conseguido por acción, vendo el 50% de la posición en 5,80. Y espero con el otro 50% a la publicación de resultados de mañana

Rentabilidad del 18%.

Expectativas de resultados:
"El miércoles publica resultados Vueling, y el consenso espera que la aerolínea de bajo coste anuncie un beneficio después de impuestos de 39,18 millones de euros, un 83,1% más que hace un año. Asimismo, las ventas y el EBIT mejorarían un 29,1% y un 72,2%, respectivamente, hasta los 885,56 y los 51,3 millones de euros"

Seguimiento cartera - oct

IAG: Salto el stop en 2 euros, con lo cúal he tenido una rentabilidad del 5%, estaban compradas en 1,90.

Ence: Sigo teniendo las compradas a 1,545, ha corregido la sobrecompra que tenía y esta preparada para tener otro tironcillo al alza.
Subo el stop de ganancias de 1,69 a 1,79, el mínimo que marco la semana pasada fue 1,80, si los pierde salgo.
RSI ence:

Vueling: las compre a 4,88

Parece que tiene asegurado llegar a 5,18, puede que venda la mitad de la posición si llega y deje el resto por si puede con la resistencia.
Y he comprado:
Codere a 3,25 euros.
Ha corregido practicamente el 100% del movimiento alcista previo y podría tener una reacción hasta los 3,70.

 El rsi podría estar buscando figura de agotamiento.

Valores que podrían tener un pequeño giro a corto y sacar algo de rentabilidad si se es rápido en los movimientos.
GAMESA:

SACYR:

E incluso Prisa.

IBEX 31-10-12

Aguantó la zona 7650 en el IBEX con lo cual toca de nuevo salir al alza, dentro de este movimiento lateral hacia la zona 8050. Que sería compatible con los indicadores actuales y como estamos a final de mes, lo mismo tenemos efecto maquillaje.
RSI:

 

Y MACD:

Para un plazo mayor sigo viendo bastante peligro y estas son mis predicciones en las figuras técnicas que nos llevarían al índice más abajo.
rsi:

Y macd:

El movimiento actual sólo lo veo como  rebote no como un movimiento en tendencia.

DOW

En agosto escribí en el blog que tenía como objetivo para el DOW los 13500 puntos, al final llegó a los 13610 y desde esa zona ha empezado la corrección.
A corto plazo espero que lo paren en el nivel 13000 y desde ahí tenga un rebote, pero sólo eso un rebote, para posteriormente experimentar otra caida.

Ya iremos ajustando niveles de cara a los próximos días.

Ibex 19-10

Parece que la zona 8100 - 8150 es de resistencia, el gráfico parece indicar cierta distribución, por tanto sería bueno deshacer aquellas posiciones que se cogieron en las proximidades del 7600 y esperar una corrección del indicador.

Que la subida ha sido muy vertical y de 600 puntos.

IBEX -16-10

Parece que los indicadores técnicos sugieren rebote.

RSI:

El MACD, también sugiere cambio

Pensaba que el ibex se iría a la zona 7400 pero la proximidad del rescate parece que no le deja caer.

Sigue vigente el escenario que plantee hace unas semanas desde el 8250 corrección y ahora tocaría subir con objetivo en la zona 8500-8600 y hubiese acabado la onda 4.
Y faltaría una onda 5 que le llevaría a origen de todo el movimiento, a la zona 5100 - 5200 pero eso ya para el año que viene, cuando venga la corrección de Estados Unidos, ahora a disfrutar de un tramito al alza del 10%.

IBEX

Los gráficos de los indicadores técnicos del Ibex parecen indicar que debería seguir el sesgo bajista en el mercado.

RSI:

El MACD:
Parece querer indicar que la corrección se va a producir en tres ondas.

 

 

Por tanto habra que esperar al Ibex sobre la zona 7400.

Ence

Ence subirá los precios de la celulosa a 780$/tonelada
La compañía es líder en Europa en producción de celulosa de fibra corta
• Según los principales analistas del sector, la demanda mundial de celulosa de fibra corta subirá más del 14% de 2012 a 2016, lo que está presionado al alza los precios en el mercado internacional.
• Ence tiene una cuota de mercado en Europa superior al 15% y exporta el 85% de su producción de celulosa.
Ence – Energía y Celulosa subirá los precios de venta de la celulosa a sus clientes hasta los 780 dólares/tonelada, desde los 750 dólares actuales. La medida responde a la evolución al alza que están experimentando en el mercado mundial los precios de la celulosa BEKP –la celulosa de fibra corta que fabrica Ence–, gracias a la favorable evolución de la demanda, según las estimaciones de los principales analistas del mercado.
Hay que resaltar que la demanda de papel tisú –que se fabrica con celulosa de fibra corta– mantiene un crecimiento medio superior al 4%, con un comportamiento muy bueno en nuevos mercados de alto potencial de crecimiento, especialmente en China en el que la utilización de este tipo de papel va introduciéndose de manera significativa en los últimos años, con tasas anuales de crecimiento por encima del 10%.

Vueling

Vendo el 50% de la posición de IAG en 2,06. Rentabilidad del 8%, y con el importe de la venta entro en Vueling a 4,88.

Parece que podría tener otro tramo al alza de 1 eurito.
Tenemos doble suelo.

El RSI también nos podría dar compra.

Seguimiento de Cartera

Como últimamente no estoy muy activo en el mercado, el seguimiento de mi cartera es rápido:

IAG - Antigua Iberia. Precio de entrada en 1,90.
Por fin ha podido con los 2 euros, por tanto parece que el camino estará despejado hasta los 2,07 y si puede con ellos el próximo nivel deberían ser los 2,20.
Mi estrategia vender la mitad de la posición en 2,07 y dejar el resto que corra con stop en 2 euros.

Ence, todavia conservo la mitad de la posición que compre en 1,545.

En Ence aguantó la zona 1,685 - 1,69 y parece que quiere reaccionar al alza.

Voy a poner un escenario basado en números que no creo que se cumpla pero lo dejo ahí por si las moscas.

Ence cayó de 2,84 a 1,34, es una caida de 1,5 euros.
Ha tenido un primer tramo del 0,382 de la caida previa, que nos dan 0,57 euros(1,34+0,57). Ya tuvo la subida a 1,90, corrigió el 0,382 de esos 57 centimos(-0,21) que dicha caida llego a 1,69 (1,90-0,21) y por qué no vamos a tener otro tramo de subida de 0,57 euros, que nos dejaría en 2,26.
Y el 0,618 de los 1,5 euros que cayo nos dan un tramo de 0,92 euros.
Si a 1,34 le sumo los 0,92 nos da 2,26 euros.
Que coincidiría con la directriz bajista de largo plazo.

Este escenario no se podría cumplir si Ence baja de 1,685.
Por tanto pongo mi stop de ganancias en 1,67.